2021年是資管新規過渡期的最后一年,在復雜嚴峻的宏觀環境和“兩壓一降”的監管背景下,信托行業轉型逐步進入了深水區。在銀行間市場披露的2021年未經審計的經營數據顯示,信托公司推動業務轉型中的經營挑戰持續加大。與此同時,中國外貿信托實現了收入和凈利潤同比兩位數增長。外貿信托董事長李強認為,立足國家經濟建設主戰場,融入國家新發展格局是行業轉型發展的關鍵,外貿信托堅定回歸信托本源,創新服務實體經濟,正在為自身高質量發展和行業轉型探索有效路徑。
問:有人說,信托行業正在經歷“觸底反彈”的階段,您怎么看待信托行業當前的形勢及未來的前景?
李強:看待行業當前形勢與未來趨勢,要先回顧行業的過往與沿革。中國信托行業與中國經濟改革相伴而生,四十余年來持續轉型變革。信托業的每一次變革的根本推動力,都來自于所處宏觀經濟和金融體系的變化。“十四五”期間,國家經濟動能轉向創新驅動,金融體系也加快轉向直接融資,這是行業轉型發展的最大背景與變革之源。目前,行業處在轉型關鍵時期,資產結構、業務模式都在發生快速變化,融資業務、通道業務在政策規范下穩步壓降,而同時投資信托、標品信托、服務信托、財富管理等轉型業務快速發展,信托主動管理與綜合服務能力持續提升。
展望未來,信托憑借三方面的獨特優勢,在服務國民經濟、社會發展中大有可為:一是信托可打造橫跨各類市場的服務鏈條,立足實體經濟各類主體的特定需求,提供定制化、綜合化的服務;二是信托圍繞特定資產領域,可通過多樣化金融工具實現價值鏈延伸,豐富價值創造;三是信托兼具社會屬性與金融屬性,不僅可滿足各類主體金融需求,還可在化解處理社會問題、完善社會治理等方面發揮有效的載體作用,譬如慈善信托、涉眾資金管理信托等。
當前,雖然行業面臨著轉型的陣痛與挑戰,但通過把握發展大勢、政策機遇與客戶需求,基于信托制度優勢發揮多元服務功能,我們已經走在轉型創新的高質量發展道路上,我本人對信托行業的前景充滿信心。
問:您認為信托行業轉型的方向是什么?
李強:行業轉型的方向非常明確,未來的發展就是要加速融入國家的新發展格局,立足國家經濟建設主戰場——服務實體經濟,基于戰略新興產業供應鏈和產業鏈的強鏈、補鏈、延鏈,解決中小企業融資難與融資貴,為科技創新、綠色低碳、鄉村振興、共同富裕等領域提供綜合金融支持。總結起來,信托轉型有三個核心方向:一是服務實體經濟,以戰略新興產業、鄉村振興、“專精特新”、綠色低碳等為重點,推動傳統融資業務向直接融資轉型;二是回歸信托本源,發展財富管理、資產證券化、家族信托、慈善信托等本源業務,滿足委托人的多樣化需求;三是聚焦多層次資本市場建設,發展證券信托等公開市場業務,為投資人持續創造價值。在行業轉型的大框架下,業內公司結合自身的資源稟賦正在建立差異化競爭優勢。
問:圍繞上述方向,外貿信托有哪些轉型實踐?
李強:首先,外貿信托堅持心懷“國之大者”,拓展服務產業的深度和廣度。作為中國中化金融板塊的核心企業,我們依托中國中化多元產業背景,聚焦特色產業領域,深度挖掘和服務產業客戶的金融需求。圍繞鄉村振興,協同中國中化農業板塊,向產業鏈上下游農戶和中小微涉農企業提供綜合金融服務;圍繞產業鏈上下游需求,通過科技賦能和數字風控,搭建符合客戶特點的風控模型,開展數據訂單貸等供應鏈金融業務;圍繞國家擴大內需戰略,我們在行業內最早探索消費金融業務,持續推進產品迭代、加強自主風控,公司消費金融業務正向資產服務、資產投資等方向加速拓展。
第二,回歸信托本源,深化“服務+”,拓展信托業務內涵。外貿信托在業內率先推出“五行財富”財富管理品牌,也是最早落地家族信托、資產證券化的信托公司之一。我們很早就將這些本源業務確定為戰略業務。公司財富管理業務歷經十余年深耕,建立了行之有效的營銷體系,為客戶提供專業的財富管理與資產配置服務,在行業中形成了千億規模、轉型有效、品牌卓著、可持續發展的品牌認知。家族信托業務方面,我們在2013年落地了國內首單私行家族信托,后續又相繼落地保險金信托、不動產與股權傳承、養老、慈善等多種模式,截至2021年末,家族信托業務規模突破500億元,位居行業前列。我們不斷探索資產證券化業務從單純的受托向資產生成、承銷、投資兩端延伸,建立全鏈條的主導能力。近年來,公司累計發行信貸ABS、ABN規模超過3000億元,在信貸資產證券化和汽車金融細分市場上位居行業前列,2021年發行了全國首單鄉村振興資產支持票據。2017年,我們與波士頓咨詢聯合發布的《中國信托行業報告》在業內首次提出了“服務信托”和“服務+”的理念,未來我們將繼續聚焦服務信托與主動管理業務的聯動,深化服務內涵,持續為社會創造價值。
第三,聚焦資本市場,拓展直接融資,大力發展證券信托業務。外貿信托是國內最早從事專業化證券信托業務的信托公司之一。公司證券業務的高速發展,得益于我們對科技系統建設的重視。我們打造了尊享平臺、自動化估值等科技系統,關鍵系統全部擁有自主知識產權,有效支持了業務規模的持續提升和運營質效的不斷優化。截至2021年末,公司證券服務信托規模超過6000億元,位居行業前列。同時,我們從2013年起基于私募基金服務平臺上豐富的產品類型和投顧資源,加快培育主動管理FoF業務。經過8年培育發展,已搭建起FoF主動投資管理平臺,為各類客戶帶來持續、穩健的收益。截至2021年末,外貿信托主動管理FoF規模超過220億元,領跑行業。我們已經在為行業探索符合信托稟賦的標品投資展業模式,FoF也日益成為行業標品轉型的最重要方向之一。
問:作為轉型發展的先行者,外貿信托有哪些經驗可以和同行分享?
李強:外貿信托三十多年發展中形成的核心競爭力是創新引領,我們堅信只有具有持續創新的能力,才能在資管行業新的競爭格局中勇立潮頭。創新轉型的重要經驗就是要構建體系化的支撐。
首先,組織體系方面要保持戰略定力,以組織力帶動產品力的提升。外貿信托在行業中較早形成、并堅持以事業部制進行展業。公司的證券信托業務、消費金融業務等正是歷經了超過十年的專業化深耕,逐步成為行業領軍者。同時,公司創新組織模式,設置計劃單列部門,加速培育戰略性業務。譬如,家族信托、資產證券化等本源業務均是在設立計劃單列部門之后,業務規模和展業能力實現了快速提升。
其次,在文化與人才方面,公司在中國中化“科學至上、知行合一”的價值理念引領下,持續打造“向上向善、奮斗為本、合作共贏”的企業文化,營造了良好的發展氛圍。公司堅持以人為本,持續加強人才培養與高端人才引入,強化干部隊伍的正向引領力,推動個人與組織雙向賦能、共生發展。
第三,在科技與數字化方面,外貿信托以打造“最具科技范兒”的信托公司為目標,堅持“自主可控”的金融科技發展道路,近年金融科技研發投入均在億元以上,初步形成了自主研發能力和基本技術架構,在特色業務領域建成業內領先的系統群并持續迭代,有力支撐了業務數字化轉型。
第四,在業務協同與聯動方面,公司注重挖掘各類業務內在聯系,通過能力打通與共享,體系化轉型。圍繞特定領域,深化對底層資產的理解與把控,綜合運用股、債、ABS等工具,提供跨市場綜合服務。圍繞服務類業務與主動管理業務聯動,踐行“服務+”,持續深化科技、數據、投研等要素,向資產、資金兩端延伸,實現體系化轉型發展。
問:外貿信托如何平衡創新轉型和穩健發展?
李強:首先要正確認識創新轉型和穩健發展之間的關系——金融業務的核心就是經營風險、管理風險,而創新轉型和穩健發展都是高質量發展的要求,需辯證統一地看待、處理二者關系。以“合規先行,穩健發展”為前提,推動轉型、探索創新。對于符合國家戰略導向、符合信托本源要求的業務,既要審慎研判、穩步推動,更要保持定力、持續迭代。
穩健發展的核心是要避免業績的大起大落,避免顛覆性的風險沖擊,要始終如一地強調合規管理與風險防范。自公司成立以來,我們始終把合規放在首位:首先是夯實體系建設,外貿信托是首家聘請專業咨詢機構開展全面風險管理體系建設和合規體系建設的信托公司,對公司各項風險進行全面診斷,完善風險管理頂層設計,動態更新風險偏好,制定各大類風險制度,嚴控準入與過程管理,建體系、強根基,構建與轉型創新業務相匹配的風險管理能力。其次,強力打造數字化中臺,強調科技賦能風控,多維度開展風險監測,持續進行數據治理,使公司的風險管理更加靈敏、可靠,具有面向未來的能力。再次,促進信托文化入腦入心,公司專門設立信托文化建設工作組,通過信托經理認證考試、信托文化知識競賽、發布《信托公司受托責任研究報告》、開展各類風險合規培訓、推出信托文化學習平臺等,在公司上下營造“誠信、專業、勤勉、盡職”的受托文化氛圍。
穩健發展不意味著墨守成規。創新本質上是一個探索和試錯的過程,不可能一帆風順。先行先試不可避免的伴隨著問題、困難和風險,也可能會付出一定的成本和代價。創新引領在外貿信托絕不僅僅是一句口號,更是我們每一天的身體力行。我們堅持創新,愿意直面發展中的問題,在發展中解決問題,并與行業共同分享經驗與教訓。我們不懼怕在業務創新探索中為發展買單,我們也持續地在總結和反思中優化業務模式、化解矛盾風險,為行業轉型和高質量發展貢獻力量。
(作者:盛偉略 編輯:李自欽 云陽 )
