中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，多渠道增加城鄉(xiāng)居民收入。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和投資理財(cái)觀念的普及，居民通過多種投資渠道獲得財(cái)產(chǎn)性收入的需求不斷增長(zhǎng)。近年來，我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)不斷強(qiáng)化金融服務(wù)、保障功能，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平，不斷滿足居民財(cái)富管理需求。當(dāng)前，我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)呈現(xiàn)新特點(diǎn)、新變化，反映出我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展韌性強(qiáng)、潛力大、活力足。

——編者

黃金熱銷市場(chǎng)旺

記者王觀

“麻煩幫我拿一下這款產(chǎn)品。”1月中旬的一天，記者來到北京市菜百首飾藍(lán)色港灣店，市民張阿姨正在選購(gòu)黃金飾品。經(jīng)過店員的一番介紹推薦，張阿姨看中了一款手鏈，“之前我也來買過金條，買金條看中的是它能保值增值。新年了，想買個(gè)黃金首飾戴，圖個(gè)吉利。”

來店內(nèi)選購(gòu)的人不少，幾名店員忙著招呼顧客，閑不下來。這邊是女兒陪媽媽挑選吊墜，那邊是老兩口來買金鐲子。

離菜百首飾不遠(yuǎn)的中國(guó)黃金柜臺(tái)，店員們也在忙活著。店員小李告訴記者：“來逛的顧客很多，年紀(jì)稍大的喜歡選帶‘福’字、寫著‘平安’等寓意好的首飾，送孩子的會(huì)想選類似生肖兔這種可愛又吉利的產(chǎn)品，投資需求強(qiáng)的則會(huì)抓住時(shí)機(jī)選購(gòu)金條。”

春節(jié)前后是傳統(tǒng)的黃金消費(fèi)旺季，隨著疫情防控措施的不斷優(yōu)化，近期線下消費(fèi)的活力逐漸釋放，也帶動(dòng)了黃金消費(fèi)市場(chǎng)升溫。記者走訪幾家黃金首飾店鋪發(fā)現(xiàn)，店內(nèi)的客流量和出貨量明顯增加，店員們每天的清點(diǎn)、備貨比平時(shí)忙上不少。

相比于傳統(tǒng)的購(gòu)買金條、黃金首飾，90后小伙兒馬超更傾向于嘗試黃金理財(cái)?shù)男滦问健！皩?shí)物黃金雖然方便饋贈(zèng)親友，但對(duì)保管的安全性要求較高；而黃金ETF（黃金交易型開放式指數(shù)基金）等產(chǎn)品交易流動(dòng)性好，也不用擔(dān)心儲(chǔ)存問題，手機(jī)上就能買賣。”馬超說。

“近年來，隨著我國(guó)黃金市場(chǎng)的發(fā)展，投資黃金的渠道和產(chǎn)品也越來越豐富。其中，實(shí)物黃金就有金條、金幣、黃金首飾、黃金工藝品、黃金紀(jì)念章等多種形式，能滿足不同人群的需求。”興業(yè)研究外匯商品高級(jí)分析師張峻滔說。

中國(guó)黃金協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年，全國(guó)黃金消費(fèi)量1001.74噸，其中，黃金首飾654.32噸，金條及金幣258.94噸。截至2022年12月底，國(guó)內(nèi)黃金ETF持有量約51.42噸。

張峻滔提示，黃金投資本身具有較強(qiáng)專業(yè)性，投資者對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好、專業(yè)能力、資金實(shí)力、投資目的等要有清醒認(rèn)識(shí)，選擇適合自己的投資工具。投資者在進(jìn)行黃金投資時(shí)，還要注意選擇正規(guī)的投資渠道，警惕各種鼓吹高收益“現(xiàn)貨交易平臺(tái)”等名目的“黑平臺(tái)”。

外幣理財(cái)新選擇

記者葛孟超

北京市民孫雪的女兒在國(guó)外留學(xué)。這兩年，女兒房租、食物和生活用品開支都有所增加，學(xué)費(fèi)也漲了。“孩子現(xiàn)在大三，往后還想讀研究生，家里幾年前就開始攢學(xué)費(fèi)和生活費(fèi)，每年按額度要求換匯，但這筆錢在賬戶上都存成活期的話，利息比較低。”孫雪說，近期一些家長(zhǎng)逐漸把目光投向外幣存款和理財(cái)產(chǎn)品，希望把手頭短期用不上的外幣買成理財(cái)產(chǎn)品，提高利息收入。

近年來，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，手中持有外幣的居民逐漸增多，這也帶動(dòng)了“外幣理財(cái)”的需求增長(zhǎng)。專家介紹，常規(guī)的外幣理財(cái)主要是指外幣存款、外幣理財(cái)產(chǎn)品等，外幣理財(cái)?shù)男问街饾u豐富。在外幣存款方面，截至2022年12月末，我國(guó)外幣存款余額8539億美元。以工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行等大型商業(yè)銀行的利率為例，目前1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年的美元定期存款掛牌利率分別為0.2%、0.3%、0.5%、0.8%、0.8%。針對(duì)大額和半年以上的美元等外幣存款產(chǎn)品，利率一般可由銀行與客戶商議決定，存在一定的上浮空間。

在理財(cái)產(chǎn)品方面，外幣理財(cái)產(chǎn)品與人民幣理財(cái)產(chǎn)品基本一致。例如，登錄工商銀行手機(jī)銀行APP的投資理財(cái)專區(qū)，可以搜索到多款不同期限的固定收益類美元理財(cái)產(chǎn)品，持有美元的客戶可以選擇購(gòu)買。

交通銀行上海靜安支行零售部經(jīng)理陳莉莉告訴記者，當(dāng)前進(jìn)行外幣理財(cái)?shù)目腿褐饕窃谖覈?guó)的外籍人士、從事貿(mào)易等工作與國(guó)外有資金往來的人士、持有外幣存款的人士以及子女在境外有外幣換匯及匯款需求的人士等。客群特點(diǎn)主要是短期或長(zhǎng)期持有外匯，可能有部分外匯臨時(shí)不使用，有潛在的保值增值需求。

中國(guó)銀行研究院高級(jí)研究員王有鑫表示，外幣理財(cái)產(chǎn)品的普及，說明我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)日益完善，居民的“錢袋子”更鼓了。建議投資者明確自身投資目標(biāo)，是分散投資、實(shí)現(xiàn)外匯保值增值還是為了未來出國(guó)留學(xué)和旅游做準(zhǔn)備。隨著疫情防控措施的優(yōu)化和經(jīng)濟(jì)政策效果的持續(xù)顯現(xiàn)，今年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有望總體回升，這將進(jìn)一步提振市場(chǎng)預(yù)期和信心。同時(shí)，中國(guó)國(guó)際收支結(jié)構(gòu)穩(wěn)健、外匯市場(chǎng)內(nèi)在韌性增強(qiáng)，也將有利于中國(guó)外匯市場(chǎng)保持平穩(wěn)運(yùn)行。

金融產(chǎn)品創(chuàng)新多

記者趙展慧

“剛剛購(gòu)買了新年發(fā)售的基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs（不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金）產(chǎn)品，希望今年有更多產(chǎn)品上市、市場(chǎng)更加繁榮。”北京市西城區(qū)的汪先生是首批基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的投資者，經(jīng)過一年多的觀察和操作，他覺得，公募REITs項(xiàng)目運(yùn)行平穩(wěn)、流動(dòng)性不錯(cuò)。

2021年6月，我國(guó)首批基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs項(xiàng)目上市，受到個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者的踴躍認(rèn)購(gòu)。公募REITs是通過募集眾多投資者的資金、用于投資不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)來獲得收益的標(biāo)準(zhǔn)化證券金融產(chǎn)品，主要收益來源是標(biāo)的基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生的穩(wěn)定現(xiàn)金流。

從專業(yè)投資者的角度，如何理性看待這一新的投資品？

中金公司固定收益部負(fù)責(zé)人劉晴川介紹，投資公募REITs的收益主要分為兩部分：一是分紅收益，主要依托底層資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)情況，相對(duì)穩(wěn)定；二是價(jià)差損益，取決于公募REITs在二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格表現(xiàn)，有一定波動(dòng)。“總體來說，公募REITs穩(wěn)健、收益中等、符合長(zhǎng)期資產(chǎn)配置需要。”劉晴川表示。

從運(yùn)營(yíng)角度看，公募REITs具有相對(duì)穩(wěn)健的特點(diǎn)。“公募REITs投資標(biāo)的主要是運(yùn)營(yíng)成熟階段的基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)，資產(chǎn)歷史投資回報(bào)良好，同時(shí)，監(jiān)管規(guī)則要求公募REITs將不低于90%的收益分給投資人，這也一定程度上降低了管理人對(duì)現(xiàn)金回報(bào)做再投資的風(fēng)險(xiǎn)。”劉晴川提到。

從權(quán)益屬性看，公募REITs符合長(zhǎng)期資產(chǎn)配置需要。劉晴川談到，公募REITs的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格會(huì)因投資者的買賣產(chǎn)生波動(dòng)，在某些時(shí)點(diǎn)波動(dòng)性可能會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)情緒或流動(dòng)性等原因有所放大；但從較長(zhǎng)時(shí)間周期看，預(yù)計(jì)公募REITs的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格還是會(huì)圍繞其基于現(xiàn)金流預(yù)期的評(píng)估價(jià)值波動(dòng)。“因此，長(zhǎng)期配置可能會(huì)放大該產(chǎn)品分紅穩(wěn)定的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)基于資產(chǎn)的現(xiàn)金流創(chuàng)造能力來獲取收益。”劉晴川說。

今年，一批新產(chǎn)品項(xiàng)目正等待獲批。專家普遍預(yù)計(jì)，2023年公募REITs將保持快速增長(zhǎng)，發(fā)行將更加常態(tài)化，首發(fā)和擴(kuò)募將共同推動(dòng)市場(chǎng)加速擴(kuò)容。“一方面有旺盛的市場(chǎng)需求，另一方面供給端也有非常豐富的底層資產(chǎn)。”劉晴川認(rèn)為，我國(guó)公募REITs發(fā)展?jié)摿薮螅凵涑鑫覈?guó)內(nèi)需市場(chǎng)的生機(jī)活力。

專家認(rèn)為，推動(dòng)公募REITs穩(wěn)步發(fā)展，能夠有效盤活存量資產(chǎn)，拓寬社會(huì)資本投資渠道，增強(qiáng)資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。“從短期看，有利于廣泛籌集項(xiàng)目資本金，降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是擴(kuò)內(nèi)需、補(bǔ)短板的有效政策工具；從長(zhǎng)期看，有利于完善儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化投資機(jī)制，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)杠桿的同時(shí)，讓更多投資者可以共享中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果。”劉晴川表示。

保險(xiǎn)產(chǎn)品添保障

記者屈信明

“父母一向注重合理理財(cái)、防范風(fēng)險(xiǎn)，多年前便開始為養(yǎng)老作準(zhǔn)備，購(gòu)買了年金險(xiǎn)等產(chǎn)品。去年，他們又投保了面世不久的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。”福建省三明市居民楊浩說。

“不少同學(xué)、同事購(gòu)買了普惠醫(yī)療險(xiǎn)等產(chǎn)品，除了預(yù)防意外變故可能造成的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，還可享受疾病早篩、就醫(yī)幫助等服務(wù)。”北京市海淀區(qū)居民任坤說。

近年來，越來越多人考慮在財(cái)富“籃子”中配置養(yǎng)老、健康、財(cái)產(chǎn)等方面的保險(xiǎn)產(chǎn)品，增強(qiáng)自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。為更好滿足百姓多樣化、多層次的風(fēng)險(xiǎn)保障需求，保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)加大產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新力度，拓展服務(wù)內(nèi)容，凸顯保障功能。

——“新面孔”契合新需求，精準(zhǔn)補(bǔ)齊保障短板。

去年，北京市朝陽區(qū)的新能源汽車車主劉碩享受到了專屬車險(xiǎn)的“利好”：“得益于自用充電樁納入新能源汽車專屬保險(xiǎn)責(zé)任范圍，我的充電樁意外損壞后，保險(xiǎn)公司及時(shí)進(jìn)行了定損、理賠。”

新能源汽車專屬保險(xiǎn)上線一年來，不少“量身定制”的條款給新能源車主帶來實(shí)實(shí)在在的便利，受到市場(chǎng)認(rèn)可。

在養(yǎng)老領(lǐng)域，結(jié)合我國(guó)人均預(yù)期壽命提高、長(zhǎng)期養(yǎng)老需求增多的情況，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)提供了終身領(lǐng)取的方式，并承諾一定的保底利率。“這有利于為長(zhǎng)壽老人持續(xù)提供經(jīng)濟(jì)保障，強(qiáng)化產(chǎn)品的養(yǎng)老屬性。”中國(guó)社科院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心副主任王向楠說。

——“老產(chǎn)品”煥發(fā)新活力，帶來更好服務(wù)體驗(yàn)。

“居家過日子，免不了遇到忘帶門鑰匙等麻煩事。投一份家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，既能享受相關(guān)服務(wù)，更能為房屋及室內(nèi)財(cái)產(chǎn)等帶來保障。”四川省成都市武侯區(qū)居民李澄芃說。

傳統(tǒng)家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)受到市場(chǎng)青睞。數(shù)據(jù)顯示，去年下半年，家財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入同比漲幅較大。業(yè)內(nèi)人士分析，通過優(yōu)化附加服務(wù)、強(qiáng)化保障功能等，家財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)既能夠?yàn)橄M(fèi)者帶來實(shí)惠，也有利于保險(xiǎn)業(yè)自身挖掘業(yè)務(wù)增長(zhǎng)空間。

“城市居民愈發(fā)看重‘保險(xiǎn)+養(yǎng)老服務(wù)’的組合，以滿足養(yǎng)老階段醫(yī)療照護(hù)、入住優(yōu)質(zhì)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)等需求。”清華大學(xué)公共管理學(xué)院教授楊燕綏說。

消費(fèi)者如何正確選購(gòu)保險(xiǎn)產(chǎn)品？業(yè)內(nèi)人士提醒消費(fèi)者，要通過正規(guī)保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)和有保險(xiǎn)銷售資格的代理人等渠道咨詢和購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品。購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，要仔細(xì)閱讀保險(xiǎn)責(zé)任、免責(zé)條款等合同內(nèi)容。