這波低風(fēng)險(xiǎn)獲利機(jī)會(huì)可別錯(cuò)過(guò)
近幾個(gè)月股市表現(xiàn)持續(xù)低迷，市場(chǎng)中缺乏投資亮點(diǎn)。而近期三只基金啟動(dòng)封轉(zhuǎn)開(kāi)，是一個(gè)不錯(cuò)的套利機(jī)會(huì)。倉(cāng)位不重的股民，可以考慮把握這類(lèi)越來(lái)越少的低風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)會(huì)。
□商報(bào)記者 阿土
三只封基擬轉(zhuǎn)型為
靈活配置型基金
近日，寶盈基金發(fā)布公告，為消除基金到期及折價(jià)的影響，維護(hù)基金份額持有人利益，將召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)，審議基金鴻陽(yáng)的轉(zhuǎn)型事宜。資料顯示，基金鴻陽(yáng)為契約型封閉式基金，成立于2001年12月10日，基金總份額為20億份，產(chǎn)品將于今年12月9日到期。
數(shù)據(jù)顯示，截至11月4日收盤(pán)，基金鴻陽(yáng)上市日以來(lái)的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為249.37%，基金凈值為1.12元，實(shí)際交易凈值為1.09元，目前仍處于2.99%的折價(jià)交易狀態(tài)。
根據(jù)基金鴻陽(yáng)披露的基金轉(zhuǎn)型方案，“鴻陽(yáng)證券投資基金”名稱(chēng)將變更為“寶盈消費(fèi)主題靈活配置混合型基金”，由封閉式轉(zhuǎn)型為開(kāi)放式基金，基金凈值折算為1元。在完成有關(guān)轉(zhuǎn)型程序后，將開(kāi)放申購(gòu)、贖回等業(yè)務(wù)，基金存續(xù)期調(diào)整為不定期。轉(zhuǎn)型后的投資目標(biāo)為重點(diǎn)投資于符合時(shí)代發(fā)展趨勢(shì)的消費(fèi)主題行業(yè)公司。
證監(jiān)會(huì)10月底公示的基金變更注冊(cè)申請(qǐng)核準(zhǔn)進(jìn)度顯示，目前，距離到期日較近的基金科瑞、基金鴻陽(yáng)、基金豐和分別于6月23日、8月29日、9月21日提出了基金轉(zhuǎn)型申請(qǐng)，3只基金轉(zhuǎn)型方向均為靈活配置混合型基金。
“封轉(zhuǎn)開(kāi)”投資套利
風(fēng)險(xiǎn)較低
傳統(tǒng)封基在到期轉(zhuǎn)型之前，只能通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)交易買(mǎi)賣(mài)變現(xiàn)，但到期轉(zhuǎn)為開(kāi)放式基金后可以按照凈值贖回，而傳統(tǒng)封基二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格較凈值有不同程度的折價(jià)，但隨著到期日的臨近，折價(jià)率會(huì)逐漸縮小，這成為了封基封轉(zhuǎn)開(kāi)套利的基本邏輯。
浙商證券蘇州營(yíng)業(yè)部柴熙賢告訴記者，根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，封閉式基金折價(jià)率介于4%至8%之間。他分析稱(chēng)，從目前的情況來(lái)看，封基在轉(zhuǎn)為開(kāi)放式基金之前將會(huì)停止交易并進(jìn)入不超過(guò)3個(gè)月的封閉期，通常在這之前封基的折價(jià)率將在3%~4%之間，但轉(zhuǎn)開(kāi)后可以按照凈值贖回，這就是一種很好的套利機(jī)會(huì)。
值得注意的是，在臨近“封轉(zhuǎn)開(kāi)”時(shí)，傳統(tǒng)封基會(huì)降低倉(cāng)位，提高現(xiàn)金儲(chǔ)備，以應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)為開(kāi)放式基金后迎來(lái)的短期贖回潮。此時(shí)，傳統(tǒng)封基的凈值波動(dòng)受市場(chǎng)影響相對(duì)較小，套利空間比較清晰。
多次參與“封轉(zhuǎn)開(kāi)”套利的私募人士朱先生告訴記者，在傳統(tǒng)封基轉(zhuǎn)為開(kāi)放式基金后，投資者可以直接按單位凈值進(jìn)行贖回，獲得原來(lái)的流動(dòng)性折價(jià)補(bǔ)償，因此在逼近到期且折價(jià)率可觀(guān)時(shí)布局最為合適。參與“封轉(zhuǎn)開(kāi)”套利的投資者可以根據(jù)資金安排匹配相應(yīng)的封基。但是今年股市走勢(shì)不容樂(lè)觀(guān)，基金停牌期間，凈值不一定有較好的表現(xiàn)，建議持有到“封轉(zhuǎn)開(kāi)”之前即可。
不過(guò)，由于“封轉(zhuǎn)開(kāi)”過(guò)程持續(xù)時(shí)間往往較長(zhǎng)，存在一定的不確定因素。從過(guò)往情況來(lái)看，一般基金會(huì)提前一兩個(gè)月發(fā)布轉(zhuǎn)型公告，其間會(huì)進(jìn)行一段時(shí)間的停牌，在轉(zhuǎn)為開(kāi)放式基金后，往往也有一個(gè)月左右的封閉期，這樣會(huì)間隔三四個(gè)月時(shí)間，再加上贖回費(fèi)等交易成本和市場(chǎng)波動(dòng)，實(shí)際套利空間可能打折。
熊市投資股基的
好選擇
朱先生告訴記者，封轉(zhuǎn)開(kāi)基金是為投資者提供的一種關(guān)注偏股型基金的投資機(jī)會(huì)，也
就是越是在股市低迷的階段，
越應(yīng)該跟蹤、關(guān)注偏股型基金的投資機(jī)會(huì)，因此對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)上正在申購(gòu)或即將開(kāi)展申購(gòu)的“封轉(zhuǎn)開(kāi)”基金而言，投資者可以把它們當(dāng)做新基金來(lái)投資。
封轉(zhuǎn)開(kāi)基金至今為止，滬深兩市已經(jīng)有15只到期的封閉基金成功轉(zhuǎn)型，在經(jīng)歷轉(zhuǎn)折點(diǎn)之后，這些基金份額變化比較大，凈值表現(xiàn)非凡，應(yīng)該積極地展開(kāi)新的一輪建倉(cāng)。而且一般情況下，封轉(zhuǎn)開(kāi)基金的時(shí)間是有限制的，因?yàn)榉忾]期一般是3個(gè)月，進(jìn)行封轉(zhuǎn)開(kāi)基金的辦理是需要一定的操作步驟的，也就是封轉(zhuǎn)開(kāi)基金怎么贖回，具體的操作步驟有兩點(diǎn)：
一是辦理確權(quán)，首先要到封轉(zhuǎn)開(kāi)基金所在的基金公司開(kāi)立開(kāi)放式基金賬戶(hù)，現(xiàn)在開(kāi)基金賬戶(hù)已經(jīng)變得越來(lái)越便捷。
二是需要投資者去代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理確權(quán)手續(xù)，對(duì)于需要投資者提供的資料如下：
(1)本人有效的身份證件原件(必須提供)以及復(fù)印件;
(2)投資者原交易所的場(chǎng)內(nèi)交易證券賬戶(hù)原件(必須提供)以及復(fù)印件;
(3)填寫(xiě)并簽字或簽字加蓋章的《封轉(zhuǎn)開(kāi)確權(quán)業(yè)務(wù)申請(qǐng)表》或銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)提供的申請(qǐng)表;比如是到銀行辦理的，還需要攜帶本人在銀行的理財(cái)賬戶(hù)卡。
