近期數字資產行業發展可以這樣的畫面形容。在全球數字資產博弈的大棋局中,黑白雙方尚在布局階段一角絞殺,弱勢的一方突然在對角補子,以脫先而爭先,使得整個棋局風向突變,可謂精彩非常。
2021年3月4日,火幣科技發布公告,其全資資產管理附屬公司火幣資管,獲得了香港證監會批準申請, 容許火幣資管根據《適用于管理投資于虛擬資產的投資組合的持牌法團的標準條款及條件》發行100%虛擬資產的基金。火幣資管將會發行三只虛擬資產基金,分別為比特幣追蹤基金,以太坊追蹤基金和多策略虛擬基金。
火幣資管由此成為自香港證監會2019年10月執行虛擬基金經理需遵守的條例后,第二家獲批的虛擬資管公司。同時這也是第一家獲準發行主動投資策略虛擬基金,且基金可以投資不同類別的虛擬資產標的持牌法團,而且還是第一個給投資人自選法幣或虛擬幣出入金機會的受規管的虛擬基金經理。
消息對于火幣是利好,因此該消息一度刺激火幣科技股價大漲。很多交易者關心交易標的價格,但如果把眼光放長遠,會發現這都不是重點,重點是數字資產博弈的大棋局由此發生了新的改變。
下面我們就好好復盤這個棋局的情況,感受它的精彩吧。
數字資產的崛起
2008年次貸危機爆發以后,以美聯儲為代表的全球央行開始以量化寬松的形式化解危機,但量化寬松使得兩極分化加劇,社會階層固化更為嚴重,而比特幣正是在這樣的背景下誕生。比特幣凝結了前人的智慧,開創性解決了雙花和拜占庭將軍問題,使數字貨幣的構想得以實現,更由此帶來了區塊鏈技術。
全球各個國家的央行都不會喜歡比特幣,因為比特幣以及數字資產的形式對央行鑄幣權構成了挑戰。但事實上,比特幣2100萬個數量有限,價格波動很大,并不能成為常態的支付工具,滿足不了貨幣流通職能,根本無法挑戰央行的鑄幣權。而央行們又喜歡區塊鏈技術,結合區塊鏈技術鑄造央行數字貨幣,可以實現貨幣投放后一條龍的數據跟蹤,對于宏觀政策的制定更有幫助,甚至由此實現“MMT”。
隨著比特幣的共識不斷擴大,市值不斷提高。但如果只是一個單純的支付系統,比特幣無非就是多了一個可選擇的數字資產而已,但在以太坊誕生以后,智能合約使得去中心化的金融系統成為可能,繼而讓整個數字資產領域產生了無限的想象空間。尤其是在2020年DeFi諸多解決流動性方案的出現,整個數字資產領域的發展出現了前所未有的局面,即數字資產領域可能形成一個和傳統金融的鏡像世界。
2020年新冠疫情爆發,各國央行開始量化寬松,全球資產也由此上漲。由于比特幣共識擴大,資產相關系數提高,交易深度足夠滿足機構入場,由此產生了傳統金融機構大舉入場的局面,而事實上,全球各國在數字資產領域的博弈早就已經悄悄展開。
數字資產博弈的棋局
正如此前我們提到,比特幣等數字資產無法挑戰央行的鑄幣權,但對于一個國家而言,一種去中心化的資產如果其共識和影響力都在擴大,那么這個資產客觀上需要成為這個國家的儲備。具體可以采取政府持有,也可以支持民間的發展,總之需要在市場中占有份額,繼而才能產生話語權。
事實上,各個國家對數字資產的態度是很矛盾的。政府一方面需要在未來擴大在數字資產領域的影響力,另一方面,又要制約數字資產可能對自身主權貨幣可能構成的威脅。
世界上最早承認比特幣合法化的國家是德國和日本,德國和日本雖然最早宣布數字資產的合法地位,但是對其監管限制最為嚴苛的,像日本雖然是亞洲較大的加密貨幣交易市場,其允許上線交易的數字資產居然不超過30個。
而美國就相對表現更為有趣,甚至于有幾分抬頭看天,低頭使壞的樣子。美國前總統特朗普和財政部長耶倫等曾公開表示對比特幣沒有好感,但是美國在加密貨幣領域的發展,不論是2017年上線的比特幣期貨,還有更早的灰度,以及現在即將上市的Coinbase,其發展都是世界最前沿。尤其是灰度將資產托管于Coinbase后,Coinbase的資沉冠絕全球,對加密貨幣市場的影響力不言而喻。
此前伊朗為了對抗美元結算的影響力,對本國比特幣挖礦的產業實行政府采購的策略,但是如今美國開始對比特幣等數字資產,有更大的話語權,不知伊朗對這樣的形勢作何感想。
中國在2013年央行等五部委發布的《關于防范比特幣風險的通知》中明確說了幾個事情,其一、比特幣不是貨幣,只是虛擬商品,不具備法償性;其二、任何金融機構不得開展比特幣的相關業務;其三、支持比特幣交易的互聯網平臺,必須配合央行等機構完成打擊詐騙和洗錢等行為。這個思路正是秉承了中國改革開放以來“摸石頭過河”的優良傳統。一方面劃清不容挑戰的底線,一方面也給予生長的空間,看未來變化如何。
所以這盤棋鋪開以后,德國日本等國家是明里支持,暗里限制,力求在自己國家范圍內對數字資產的影響能夠得到控制;美國是明里打壓,暗里支持,力求未來在世界范圍內能夠掌握對數字資產的話語權。而中國則是劃清界限,觀察發展,保留了多樣性,不管未來如何變化,都能夠擁有騰挪余地。
2020年的疫情和央行量化寬松造成了大通脹,也就是在這一年,灰度基金突然爆發,持倉迅猛地增加,傳統金融機構大舉進入。一方面推高了比特幣等數字資產的價格,一方面,大量的數字資產流入美國,美國對數字資產領域的話語權已經開始逐步占據主導地位。其他國家若不能擴大在數字資產領域的影響力,未來就只能放棄在該領域的陣地,任由擺布。
中國在政策上要限制金融機構參與比特幣市場,但是又要籌謀未來對數字資產的話語權,如今美國占先,這個棋并不好走。
還好,中國有香港。
為什么是火幣?
中國香港一直在支持數字資產領域的發展,但是也保持著相當嚴苛的監管條件,出現這個情況和香港的地位有重要關系。香港至今仍是東半球第一大的金融樞紐,其每一步舉措都非常慎重。
美國在數字資產領域的影響力已經領先全球,而此前新加坡星展銀行直接開啟了數字資產交易業務,對傳統機構的吸引力更大,所以香港必須加快步伐,加快對數字資產領域的建設。
早在2018年11月,香港證監會發布《有關針對虛擬資產投資組合的管理公司、基金分銷商及交易平臺營運者的監管框架的聲明》,將監管“虛擬資產投資組合管理公司和基金分銷商”。香港證監會將根據現有的金融機構發牌制度,對管理虛擬資產投資組合的基金施加發牌條件,借此進行監察。如今火幣獲得香港證監會的認可,正是香港建設發展合規數字資產發展的表現。而火幣可以獲得香港證監會的認可和火幣長期滿足合規發展的路線有重大關系。
火幣一方面推進區塊鏈技術應用發展,一方面從事數字資產相關業務。在全球發展過程都是以合規路線為核心。像去年12月,火幣科技間接全資子公司火幣信托,獲得美國內華達州工商部金融機構部門授予的信托公司牌照,以從事根據《內華達州修訂版成文法》第669章及其項下的法規及條例所界定的信托公司業務。
是火幣長期堅守合規發展路線,才能得到香港證監會的肯定。而未來在這場全球博弈的棋局中,火幣未來承擔的責任會越來越大。
美國在數字資產領域發展主導的地位是否會被挑戰?
可以說,火幣基金的推出,是東方一步妙棋,但如果就此看好這場全球博弈過程中東方未來前景,那就太過于樂觀了。
對于區塊鏈技術而言,主導開發地和投資的大多是西方國家,這和整體環境有巨大關系。亞洲國家缺少數字資產生長的良好土壤,不管是對區塊鏈技術還是對數字資產的認知,以及人才的跟進等等,相較于西方國家都有很大的差距。
目前這個情況也引起國內的重視。3月5日,參加十三屆全國人大二次會議的福建代表團舉行全體會議,審議政府工作報告。全國人大代表陳國鷹在以“加快5G技術研究,構筑未來科技戰略新優勢”的發言中指出,“在目前中美關系背景下,基礎理論的公益性將受到嚴峻挑戰,為了達到封鎖中國的目的,今后很多基礎理論共享估計都達不到了,這是我們未來科技戰略首先要面對的挑戰。比特幣就是一個非常典型的案例。比特幣做出來了以后,全世界才知道有區塊鏈這個技術,當大家知道區塊鏈技術后,以比特幣為代表的公有鏈技術平臺已經牢牢地控制在美國人手上了。未來十年,我們除了基礎理論不能跟美國共享以外,同時還要面對右翼的升級挑戰,這是十分艱巨的任務。”
在區塊鏈技術和數字資產發展的領域,可以隱隱然看到此前華為因為芯片技術被美國卡脖子的一些影子。
未來數字資產全球博弈這盤棋還要下很長時間,就目前來看,美國在數字資產領域的地位還難以被挑戰。
