本報記者 謝盈盈

近日，資本市場持續動蕩，基金股市頻繁跌上熱搜，動輒二十幾點的浮虧讓投資者心碎。一位蘇州“基民”就訴苦道：打開軟件看了眼收益，一口老血直接噴出，再也不敢面對那滿屏的綠。“屋漏偏逢連夜雨”，銀行理財產品破凈潮涌現，中長期限定期存款利率下調，讓投資者感覺迷茫：今年，現金拿去投資也不是，放在手里也不是，到底如何是好？

虧麻了 基金股票銀行理財皆淪陷

對于投資，90后市民王小姐直言自己“虧麻了”，她已經卸載了相關App，圖個眼不見為凈。“實在太離譜了，以前基金虧10個點勉強還能接受，誰曾想現在虧30個點成了尋常事。我身邊朋友情況也都差不多，其中有一位甚至虧掉了一輛豪華轎車的錢。”她吐槽道，這兩年，只要不碰基金股票就能跑贏絕大多數人了。同樣讓王小姐大跌眼鏡的還有向來以穩健著稱的銀行理財，“去年十二月，我在蘇州某銀行購買了一款‘固收+’理財產品，收益雖然不高但一直有得賺，現在倒好，全部收益虧了個一干二凈。”王小姐坦言，投資虧損已經成了她每天最大的開銷。

今年是資管新規落地元年，銀行理財全面打破剛性兌付條件，標志著保本保息成為過去式。第一季度，挑戰就來了，市場動蕩讓銀行理財也出現大幅回撤，甚至涌現破凈值潮，讓人們對資本市場的信心進一步下降。蘇州某銀行理財經理張鑫告訴記者，近段時間來，本地客戶對銀行理財的青睞度確實有所下降，但是影響力較為有限，主要表現在產品選擇偏好上出現轉變，7天、30天等短期產品更受歡迎，另外存單指數基金、債券基金等固收類產品炒得火熱。“由此可以看出，目前，用戶更喜歡尋求流動性較高、信用風險低的產品，對高收益的追逐度有所下降。”張鑫表示，這種變化在年輕投資者身上表現得更加明顯。

掏空了 中長期存款利率再下調

普遍虧損的情況下，以銀行存款為代表的保本保息產品無疑“更香”。不過，5月9日，央行發布的《中國貨幣政策執行報告》（2022 年第一季度）提到，工農中建交郵儲等國有銀行和大部分股份制銀行均已于4 月下旬下調了其1年期以上期限定期存款和大額存單利率，部分地方法人機構也相應作出下調。記者致電蘇州多家銀行網點獲悉，目前國有銀行20萬起3年期的大額存單最高利率多為3.25%，普遍沒有額度；而商業銀行20萬起3年期大額存單的最高利率多有不同，有3.4%、3.55%等。同比上月普遍下降了0.1%。即便如此，依然抵擋不住人們買買買的熱情，“最近，大額存單額度一出來基本上就被搶光了，中老年群體是主要受眾。”不少網點工作人員達成了共識。

存款利率不斷下行是大勢所趨，因此能夠鎖定利率的年金險、增額終身壽險近年來也成了“香餑餑”。張鑫解釋，這兩種產品屬于收益型保險，也是儲蓄型保險，其利率直接寫進合同之中，不受市場波動的影響，長期復利會產生穩定增長的收益。“其實，這兩種產品熱度一直很高，最近資本市場表現不佳，所以客戶對年金險和增額終身壽險的接受度也越來越高。”張鑫說道。同時，記者從幾家頭部保險公司處獲悉，這兩年，收益型保險的受歡迎度越來越高，產品的門檻也逐步降低。“收益型保險的熱度和當下的經濟趨勢有一定的關系，我剛成交了個客戶，就是被股市傷透了心，轉而投向了年金險的懷抱。”保險從業人員邢先生說道。

怎么辦 保持理性，做好資產配置是核心

保本保息產品并不能讓投資者把心徹底放進肚子里。記者了解到，最近，部分銀行的貸款余額同比出現了增長。業內人士分析，因為投資者普遍覺得，目前的投資途徑很難跑得過貸款利率，所以出現了一批提前還貸潮。市民小姜就告訴記者，她正在和丈夫商量，想提前還掉一些房貸，不然辛苦攢下的錢要不虧損要不貶值了，不如早點還給銀行還能省點利息。當下，資本市場走向已經超出了投資者的心理預期，令他們感覺到無助又迷茫：購買權益類產品的風險太大，捏在手里又無法抵御通脹，手里的現金到底該流向何方？

“面對市場的大幅下跌、反復磨底，投資者應該保持理性，不要過分恐慌，捏緊資產配置核心邏輯，最終一定會守得云開見月明。”張鑫表示，投資就是一場博弈，漲跌必然貫穿其中，當然也會出現大跌大漲的情況，通過“不把雞蛋放在同一個籃子里”“不把籃子放在同一個貨架上”的組合思路，能夠有效減少投資波動，增加抵抗風險的能力。“跌得越是厲害，健康資產配置的優勢就越能凸顯，所以一定要重視組合的力量。”張鑫建議，資產配置也要根據情況進行動態調整，當下，風險厭惡型投資者可以維持保本產品的投入，筑牢底層風險防線；風險偏好型投資者，如果現階段對未來形勢充滿信心，可以適當布局定投，以穩健的姿態扛過這輪行情。