近日，有文章稱，“移動端APP創業者的失敗率大于99%”，而對于“99%”這一預測數據比例是否可靠，無法得到證實，但卻從側面反映出，做手機APP想要賺錢確實很難。然而就有這么一家做APP的公司卻成功擠身于余下的1%中，并發布了招股書擬登錄A股市場，這家公司就是北京墨跡風云科技股份有限公司(以下簡稱“墨跡天氣”)。

證監會發布的公告顯示，墨跡天氣目前已提交招股書，擬在創業板上市，公開發售股份不超過1000萬股，募集資金3.38億元。

手機APP公司墨跡天氣擬上市的消息讓眾人愕然，一家僅靠APP發布天氣咨詢的公司竟然也能上市?它憑什么賺錢?

廣告收入決定經營成敗

墨跡天氣發布的招股書顯示，公司主營業務為基于移動互聯網平臺的氣象信息服務和廣告信息服務，通過移動工具應用“墨跡天氣 APP”為用戶提供免費的天氣預報、時景社區、新聞及生活資訊等服務，以向用戶展示或推薦品牌廣告和效果廣告的方式為各類商業廣告客戶提供基于移動互聯網平臺的廣告營銷服務， 并向用戶銷售與氣象信息服務相關的智能硬件等產品。

天氣預報類APP，這對于手機用戶來說是相當熟悉且廣泛應用的軟件，即使手機上沒有安裝“墨跡天氣APP”，也肯定會有其它天氣類APP。對于智能手機用戶而言，安裝天氣預報類APP是必須的，但是否安裝墨跡天氣卻不是惟一的。

招股書披露，在天氣應用領域，墨跡的滲透率非常的高，易觀智庫給出的數據是56.67%，月活躍用戶數1.07億，就這方面而言，墨跡APP可以被稱作天氣預報領域內的獨角獸。對此，墨跡天氣在招股書中也始終強調這一點，稱自己的App已擁有約4.7億的累計裝機量，穩居各大APP排行榜第一陣營，并持續占據天氣類軟件第一的位置。2016年一季度的用戶覆蓋率為55.7%，領先第二名天氣通27.8%的用戶覆蓋率，日活躍用戶3500萬。

日活躍用戶3500萬的數據與大眾的感受基本相同，很多人早上起來都會看一眼手機天氣預報，以便確定當天的著裝和配飾，女生尤其如此。但是，僅此而已，似乎沒有更多的理由讓我們長時間停留在天氣預報中。筆者的個人習慣是，停留在天氣預告上的時間平均大概在1秒左右，當然，每個人的習慣并不相同，但即使我們將這個時間放大10、20倍，要將這20秒的瀏覽時間變現，其內容的實現也非易事。

招股書披露，墨跡報告期內的營業收入分別為2013年1841萬元、2014年4473萬元、2015年12501萬元，2016年上半年10665萬元。雖然2014年和2015年同比增長分別高達142.97%和179.48%，但基數仍太低，收入仍顯“單薄”，這與A股市場上動輒數十億、上百億營收的企業相比，其仍是個嬰兒角色。對于公司營收來源，公司表示互聯網廣告信息服務幾乎自己的全部收入來源，其中2013年、2014年、2015年和2016上半年，廣告收入占比分別高達97.25%、94.84%、98.10%和98.70%，

因此，對于墨跡天氣而言，在目前智能手機用戶覆蓋率已達55.7%的情況下，且天氣預報類APP模式又并非獨有的大背景下，其單一的廣告營銷服務又將如何保證此后利潤的持續增長?

銷售客戶過于集中

不僅如此，客戶的高度集中化也是前所未有。2013年、 2014 年、 2015 年及2016 年 1-6 月，墨跡公司來自前五大客戶的營業收入分別為 1,395.41 萬元、 3,730.48 萬元、 9,502.94 萬元和 8,479.49 萬元，分別占同期營業收入的比例為 75.81%、 83.39%、 76.02%和 79.51%，主要客戶包括騰訊、阿里巴巴集團、藍色光標、安沃傳媒等知名 IT 企業以及知名廣告代理商，部分客戶合作多年。

過于集中的客戶分布也意味著較高的風險性，未來墨跡天氣五大客戶中的任何一方，因為任何原因終止合作，都將對其營收造成明顯影響。

收入來源單一，客戶過于集中，其中風險可想而知，做為一家依靠APP發家的公司，墨跡天氣想要靠此登錄A股市場，且行且珍惜吧。