貨幣基金遭遇大規(guī)模贖回

據(jù)新華社22日披露完畢的公募基金2016年四季報(bào)顯示，公募基金2016年四季度并未延續(xù)三季度的盈利態(tài)勢，整體虧損278.9億元。當(dāng)季度除貨幣基金和QDII基金外，其余股票、混合、債券等類型基金悉數(shù)虧損，貨幣基金遭遇投資者的大幅贖回。展望2017年基金投資機(jī)會，多數(shù)基金經(jīng)理在季報(bào)中表示看好A股市場，認(rèn)為股混基金對投資者的吸引力逐漸增強(qiáng)，而債券基金投資則仍需謹(jǐn)慎。

數(shù)據(jù)顯示，2016年第四季度，貨幣基金和QDII基金平均收益為正，分別為0.65%、0.11%，整體盈利273.85億元和3.27億元?；旌闲汀?、股票型基金平均收益告負(fù)，分別為-1.20%、-1.51%和-0.26%，整體虧損258.56億元、216.37億元和43.62億元。四季度公募基金整體盈利規(guī)模相比第三季度減少超過1139億元。

2016年四季度國內(nèi)股市和債市均呈現(xiàn)調(diào)整態(tài)勢，拖累相關(guān)基金業(yè)績表現(xiàn)，國投瑞銀雙債增利基金經(jīng)理劉莎莎在季報(bào)中指出，“2016年進(jìn)入12月份，資金價(jià)格大幅飆升引發(fā)‘錢荒’、國海違約事件爆發(fā)以及美聯(lián)儲未來加息次數(shù)超預(yù)期等諸多因素持續(xù)沖擊債券市場，債券收益率大幅上升;同時(shí)債券市場的負(fù)面影響擴(kuò)散到股票市場，以及保監(jiān)會強(qiáng)力監(jiān)管保險(xiǎn)公司的投資行為引發(fā)股票市場持續(xù)回調(diào)。”

2016年末資本市場呈現(xiàn)流動(dòng)性緊張局面，銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)紛紛贖回大量貨幣基金，市場更是傳出大型貨幣基金遭遇巨額贖回而“爆倉”，導(dǎo)致基金凈值出現(xiàn)虧損，基金公司自掏腰包填補(bǔ)等傳聞。盡管四季報(bào)顯示，貨幣基金凈值未現(xiàn)虧損，但大額贖回確是顯著現(xiàn)象。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)季貨幣基金遭遇-1576.73億份凈贖回，資金大幅流出，申購比為-3.36%。其中華夏基金遭遇1298.85億份凈贖回，申購比-26.59%，成為大型基金公司中凈贖回比例最高的公司。旗下華夏現(xiàn)金B(yǎng)遭贖回960億份，華夏財(cái)富寶A和華夏貨幣B分別遭贖回208億份和105億份，贖回比例均超過50%。華夏貨幣基金經(jīng)理柳萬軍在四季報(bào)中表示，預(yù)計(jì)2017年一季度經(jīng)濟(jì)維持平穩(wěn)態(tài)勢，流動(dòng)性穩(wěn)定，但受匯率壓力、債市持續(xù)“去杠桿”的約束，以及公開市場到期及春節(jié)等時(shí)點(diǎn)沖擊的影響，預(yù)期資金面仍會出現(xiàn)階段性的波動(dòng)。

展望新一年的投資機(jī)會，來自景順長城基金的觀點(diǎn)認(rèn)為，2017年A股市場的配置吸引力有所增強(qiáng)，但仍需注意匯率、宏觀經(jīng)濟(jì)、近期解禁潮以及海外政治的潛在風(fēng)險(xiǎn)。未來較為看好低估值藍(lán)籌股與優(yōu)質(zhì)成長股、受益于改革預(yù)期與政策支持的主題，如PPP、國企改革、一帶一路等投資機(jī)會。債券市場方面，由于基本面及政策面對債券市場均不佳，操作上建議先以防御為主，

等待債券市場調(diào)整后的配置機(jī)會。

上海證券基金分析師劉亦千表示，預(yù)計(jì)2017年基金配置上權(quán)益類資產(chǎn)具有一定的比較優(yōu)勢，而固定收益資產(chǎn)則面臨內(nèi)憂外患。建議投資者適當(dāng)提高權(quán)益基金配置比例，降低固定收益資產(chǎn)配置比例。從全球化的角度來看，中國投資者當(dāng)然需要走出去，但對于絕大多數(shù)公眾投資者來而言，在這個(gè)變局頻繁、確定性不高的時(shí)候，過于激進(jìn)地投向海外市場并不合適，適當(dāng)選擇QDII產(chǎn)品間接投資海外或是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。