網(wǎng)貸資金存管到底哪種模式才是受到監(jiān)管認可的合規(guī)模式?被看作是規(guī)定動作之一的網(wǎng)貸資金存管，網(wǎng)貸平臺的入門門檻到底有多高?昨日，銀監(jiān)會發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》(下簡稱“《指引》”)，對上述困擾行業(yè)已久的問題給出了答案。

對于網(wǎng)貸存管資格，《指引》明確了由商業(yè)銀行獨立開展資金存管的業(yè)務(wù)模式。這意味著，此前不少平臺采用“銀行+第三方支付”聯(lián)合存管模式未能得到監(jiān)管的認可，此外，包括拍拍貸胡宏輝、新聯(lián)在線C O O陳智誠在內(nèi)的多名業(yè)內(nèi)人士在接受南都記者采訪時均指出，對照《存管指引》，部分銀行現(xiàn)有的資金存管模式必須做出升級才能合規(guī)。

據(jù)網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢向南都記者獨家提供的數(shù)據(jù)顯示，截至目前，全國共有50家P 2P網(wǎng)貸平臺與銀行簽訂聯(lián)合存管協(xié)議，其中有31家完成聯(lián)合存管系統(tǒng)對接并上線。

機制：確保網(wǎng)貸機構(gòu)“見錢不摸錢”

資金存管指引，被看作是網(wǎng)貸合規(guī)標配動作。對此，昨日，銀監(jiān)會在發(fā)布《指引》答記者問中表示，一些網(wǎng)貸機構(gòu)資金缺乏第三方監(jiān)管，普遍存在設(shè)立資金池，侵占或挪用客戶資金的行為，有的甚至卷款跑路。資金存管機制實現(xiàn)了客戶資金與網(wǎng)貸機構(gòu)自有資金的分賬管理，從物理意義上防止網(wǎng)貸機構(gòu)非法觸碰客戶資金，確保網(wǎng)貸機構(gòu)“見錢不摸錢”。

然而，對于平臺來說，要完成這一合規(guī)動作并不容易。據(jù)網(wǎng)貸之家及盈燦咨詢不完全統(tǒng)計，截至昨日，共有118家平臺完成銀行直接存管系統(tǒng)對接并上線，約占P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺總數(shù)量的4 .94%。此外，加上已經(jīng)宣布簽訂存管協(xié)議的平臺共有209家，約占P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺總數(shù)量的8.75%。

廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長方頌表示，資金存管是目前網(wǎng)貸機構(gòu)合規(guī)化工作推進的難題，不少銀行也因無明確指引，對網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)存在顧慮?！吨敢烦雠_，為銀行開展網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)提供了依據(jù)和標準，從而進一步加速網(wǎng)貸機構(gòu)整改合規(guī)的進程。紫馬財行C E O唐學慶對南都記者表示，該《指引》明確了現(xiàn)存不符合指引要求的網(wǎng)貸存管合作，應在6個月的期限內(nèi)完成整改，對廣大網(wǎng)貸平臺的銀行存管對接工作設(shè)定了具體的時間結(jié)點，有利于倒逼網(wǎng)貸平臺加快現(xiàn)有的合規(guī)建設(shè)工作進度。

根據(jù)《指引》，要上線資金存管，網(wǎng)貸平臺必須符合《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》及《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)備案登記管理指引》的有關(guān)規(guī)定，包括但不限于在工商管理部門完成注冊登記并領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照、在工商登記注冊地地方金融監(jiān)管部門完成備案登記、按照通信主管部門的相關(guān)規(guī)定申請獲得相應的增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可等。

變化：無需在指定網(wǎng)站公開不良等數(shù)據(jù)

值得注意的是，與此前南都獨家報道的《存管指引》征求意見稿不同，正式發(fā)布的《存管指引》對部分細節(jié)做了調(diào)整。

南都記者留意到，在此前的征求意見稿中，被看成殺傷力最大的要求“存管銀行應定期出具網(wǎng)貸機構(gòu)資金存管報告，按照雙方約定的報告制訂標準和規(guī)范，對網(wǎng)貸機構(gòu)客戶交易結(jié)算資金的保管情況在官方指定網(wǎng)站進行公開披露。”彼時意見稿規(guī)定要求披露的報告內(nèi)容，至少包括以下信息：網(wǎng)貸機構(gòu)的交易規(guī)模、借貸余額、存管余額、借款人及出借人數(shù)量、逾期率、不良率、客戶數(shù)量、平均借款期限及借款成本等。

不過，南都記者留意到，正式文件中對于披露對象僅要求“定期向委托人和合同約定的對象提供資金存管報告”。這意味著正式文件較征求意見稿刪掉了公開披露的要求，并刪減了披露逾期率、不良率、平均借款期限和成本等風控指標。

“這讓不少平臺送了一口氣。”深圳一家P2P平臺負責人對南都記者表示，上述數(shù)據(jù)要和銀行的資金數(shù)據(jù)完全匹配要求P2P平臺擁有較強的內(nèi)部管理流程。目前不少平臺會對逾期率、不良率以及交易規(guī)模等進行粉飾。一旦要求這些數(shù)據(jù)，逾期、壞賬數(shù)據(jù)等沒辦法掩飾，平臺的運營成本將大幅上升，而正式文件并未要求完全公司平臺數(shù)據(jù)。

開鑫貸總經(jīng)理周治翰亦指出，對于存管資格的申請，原來由銀行向銀行業(yè)監(jiān)督管理部門“備案”的規(guī)定，在正式稿中也已經(jīng)取消。并且，負責網(wǎng)絡(luò)借貸資金業(yè)務(wù)管理與運營的一級部門，也不用單獨設(shè)立。這些流程的簡化，可以促使存管更加快速平穩(wěn)地落地執(zhí)行。

合規(guī)：現(xiàn)有銀行存管模式需進行升級

值得注意的是，正式文件和意見稿一脈相承的，是明確了由商業(yè)銀行獨立開展資金存管的業(yè)務(wù)模式，此前不少平臺采用“銀行+第三方支付”聯(lián)合存管模式未能得到監(jiān)管的認可。

據(jù)悉，在此之前，銀行與網(wǎng)貸平臺進行資金存管合作有三種模式，分別是銀行直連、直接存管和聯(lián)合存管。聯(lián)合存管是“銀行+第三方支付公司”聯(lián)合存管模式，即銀行和第三方支付公司合作，推出聯(lián)合存管方案，存管行開設(shè)平臺存管賬號，負責用戶賬戶監(jiān)管和資金存管功能，第三方支付擔任技術(shù)輔佐，提供資金結(jié)算及所需的終端設(shè)備。

唐學慶認為，《指引》可視為第三方聯(lián)合存管模式確定不合規(guī)。雖然目前市場上三方聯(lián)合存管模式較為常見，但事實上自《指引征求意見稿》發(fā)布后，已經(jīng)有很多平臺開始著手進行直接存管的洽談合作以及數(shù)據(jù)對接等工作，相信很快就會有部分平臺陸續(xù)上線符合《指引》要求的存管合作。

“不僅原來的聯(lián)合存管模式行不通，變通后的方式也不行了。”陳智誠在接受南都記者采訪時表示，在征求意見稿經(jīng)由南都獨家曝光后，因為“不得外包資金賬戶開立”的要求，讓“第三方支付做通道、銀行只做資金存放”的第一代聯(lián)合存管模式終結(jié);但隨后，部分第三方支付公司與銀行發(fā)展出來了“第三方支付做交易清算，銀行做大賬戶+虛擬子賬戶”的第二代聯(lián)合存管模式，因此試圖實現(xiàn)合規(guī)。

南都記者從業(yè)內(nèi)獲悉，目前采取這種二代聯(lián)合存管模式的就包括北京一家第三方支付平臺和廈門某銀行的資金存管方式。但陳智誠指出，新規(guī)同時規(guī)定“不得外包交易信息處理”，這意味著上述第二代聯(lián)合存管模式也將宣告終結(jié)，部分城商行已經(jīng)上線的銀行存管系統(tǒng)必須大改。

南都記者留意到，在意見稿曝光后，部分第三方支付公司也調(diào)整了與銀行的合作，化解存量客戶的存管問題。匯付天下高級副總裁兼匯付數(shù)據(jù)總裁穆海潔接受南都記者采訪時表示，匯付天下將為網(wǎng)貸平臺接入銀行存管起到橋梁作用。對于委托人，提供高效的支付結(jié)算服務(wù);對于存管人，依托覆蓋全國的跨行結(jié)算優(yōu)勢，助力銀行為用戶提供更加便捷的支付服務(wù)。

在業(yè)內(nèi)人士看來，除了聯(lián)合存管模式需要進一步整改外，現(xiàn)有的銀行存管模式也需進一步升級才符合監(jiān)管要求。拍拍貸總裁胡宏輝接受南都記者采訪時表示，文件將存管的范圍明確擴大覆蓋到網(wǎng)貸業(yè)務(wù)從發(fā)標、投標、流標、撤標、項目結(jié)束的全業(yè)務(wù)流程，使得用戶在網(wǎng)貸平臺上的資金得到全流程的監(jiān)管和與平臺銀行賬戶的隔離，對于用戶的資金安全得到極大地提升，杜絕了網(wǎng)貸機構(gòu)在整個業(yè)務(wù)過程中能觸碰和支配用戶資金的可能，從根上避免了網(wǎng)貸機構(gòu)“跑路”的可能。但“已經(jīng)上線的存管，也要按照指引的要求作出整改。”胡宏輝表示。