中國社科院金融研究所研究員曾剛表示，今年，金融行業(yè)的主題是“去杠桿”，財(cái)富管理行業(yè)首當(dāng)其沖。在這樣的大背景下，財(cái)富管理行業(yè)在未來的發(fā)展方向上顯得有些迷茫。“從微觀層面看，智能投顧是業(yè)界關(guān)注的未來發(fā)展的熱點(diǎn)方向之一，但宏觀層面的方向還不清晰。”

曾剛認(rèn)為，財(cái)富管理目前最大的問題是“剛性兌付”問題。這既是困擾資管行業(yè)最核心的問題，也是監(jiān)管層最擔(dān)心的問題。“這個(gè)問題背后實(shí)際上是整個(gè)資管行業(yè)的定位問題。”曾剛建議，真正打破剛性兌付，需要逐漸建立起一個(gè)可以打破剛性兌付的環(huán)境，這需要監(jiān)管、銀行、客戶，多方面共同努力，這是一個(gè)觀念逐步變化的過程。

兩年多以前，智能投顧開始進(jìn)入中國市場(chǎng)，它在極短的時(shí)間內(nèi)便席卷了國內(nèi)金融行業(yè)。處于發(fā)展初期的智能投顧曾被寄予厚望，其巨大的市場(chǎng)潛力也成為各方爭奪的焦點(diǎn)。然而，智能投顧在短暫爆發(fā)后就遭遇可選資產(chǎn)較少、用戶接受程度低、盈利模式不明確等諸多問題。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)與數(shù)學(xué)學(xué)院教授蘇治介紹了海外智能投顧的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，他認(rèn)為，智能投顧解決了兩個(gè)問題，一是它比你更知道你需要什么。二是它應(yīng)該能從智能的角度將不同的投資品類按照客戶需求匹配起來，做出收益率曲線，分散風(fēng)險(xiǎn)。但是，目前，智能投顧的一個(gè)共性問題是直接將海外的投資模型拷貝到中國來。中國市場(chǎng)環(huán)境與海外市場(chǎng)有很大區(qū)別，在海外有效的模型在中國很可能根本不適用。另外中國投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和海外也很不一樣，比如說德國人比較個(gè)性化，而中國人的羊群效應(yīng)明顯，喜歡一窩蜂，一個(gè)產(chǎn)品推行出來，大家都去買，產(chǎn)品的收益率很難做上去。

光大云付常務(wù)副總裁劉道明認(rèn)為，要突破當(dāng)前智能投顧遇到的瓶頸，智能投顧產(chǎn)品除了要克服資質(zhì)和資產(chǎn)障礙，更要在技術(shù)層面取得突破。而這些恰恰是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)所在。

他以光大集團(tuán)旗下互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)——光大云付發(fā)布的“光云智投”智能投顧產(chǎn)品為例說明技術(shù)在未來的重要作用。“光云智投”以經(jīng)典資產(chǎn)組合理論為基礎(chǔ)，運(yùn)用金融科技前沿算法和技術(shù)，為智能投顧產(chǎn)品賦予了“更智能的市場(chǎng)分析系統(tǒng)、更智能的資產(chǎn)管理系統(tǒng)、更智能的風(fēng)險(xiǎn)管控系統(tǒng)、更智能的自我學(xué)習(xí)系統(tǒng)”等多方面的全新智能化特征。

劉道明表示，中國的智能投顧行業(yè)尚于處于探索的前期階段，但隨著傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在金融科技領(lǐng)域的創(chuàng)新與實(shí)踐不斷深入，他們?cè)谟脩簟?shù)據(jù)、技術(shù)、人才等方面的協(xié)同優(yōu)勢(shì)將得到充分發(fā)揮，投資者也將有望實(shí)現(xiàn)“零基礎(chǔ)、零成本、專家級(jí)”的動(dòng)態(tài)資產(chǎn)投資配置。中國財(cái)富管理行業(yè)的新時(shí)代即將開啟。