在經(jīng)歷了9月 “季末大考”帶來的“水漲船高”和國慶中秋雙節(jié)的假日效應(yīng)后，上周，銀行理財產(chǎn)品的平均預(yù)期年化收益率保持在4.64%左右。記者今天(10月31日)從多家銀行了解到，這兩天在售的理財產(chǎn)品預(yù)期年化收益率超過5%的有不少，銀行理財收益保持著穩(wěn)健態(tài)勢，一度出現(xiàn)的收益與期限“倒掛”的情況有所緩和，但“期限越長不一定收益越高”的情況仍值得市民投資者關(guān)注。

多款理財產(chǎn)品收益超5%

9月，銀行面臨三季度考核，市場資金壓力較大，理財產(chǎn)品的收益率可謂乘勢而上。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月，銀行理財產(chǎn)品平均預(yù)期年化收益率為4.61%，較8月份上升了0.05個百分點，創(chuàng)出自2015年9月以來新高。從不同類型銀行來看，城商行理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率達(dá)到了4.71%，在所有類型銀行中最高。

在經(jīng)歷了國慶中秋雙節(jié)后，這兩周銀行理財收益保持了穩(wěn)定上揚的態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，上周，全國各銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量超過了2600款，平均預(yù)期年化收益率為4.64%。記者昨天查閱了多家銀行網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，本周才剛開個頭，銀行理財產(chǎn)品收益情況保持著上周走勢。這兩天在售的理財產(chǎn)品中，大部分產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率超過4.5%，其中，超過5%的也有不少。以建設(shè)銀行為例，乾元鑫溢江南系列產(chǎn)品5萬元起購，不同期限的平均收益率在4.6%、4.7%左右，基本代表了國有大行發(fā)行理財產(chǎn)品收益相對穩(wěn)健的特點。蘇州銀行、江蘇銀行、浙商銀行等發(fā)行的理財產(chǎn)品收益率要高出不少。蘇州銀行與建行差不多同期限的產(chǎn)品，收益率在4.8%左右，部分產(chǎn)品可以達(dá)到5%。江蘇銀行在售的很多理財產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率都超過了5%，部分達(dá)到了5.35%。浙商銀行的理財產(chǎn)品預(yù)期年化收益率在4.79%到5.36%，也可謂相當(dāng)“亮眼”

值得一提的是，從10月20日開始，為避免理財糾紛，治理誤導(dǎo)銷售、私售“飛單”等問題，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)按規(guī)定需實施專區(qū)“雙錄”，即設(shè)立銷售專區(qū)并在銷售專區(qū)內(nèi)裝配電子系統(tǒng)，對自有理財產(chǎn)品及代銷產(chǎn)品銷售過程同步錄音錄像。對于去銀行買理財產(chǎn)品的市民來說，“雙錄”實施之后，像存款變保險等的情況將被杜絕，相關(guān)理財產(chǎn)品的收益、風(fēng)險等實際情況也可以獲得更為準(zhǔn)確詳細(xì)的信息。

不能簡單比較收益與期限

數(shù)據(jù)顯示，從銀行上周不同期限理財產(chǎn)品看， 3個月以內(nèi)理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.53%，3到6個月理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.65%，6到12個月理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.76%，12個月以上理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.92%，收益期限呈正相關(guān)關(guān)系，一度出現(xiàn)的“倒掛”問題有所緩解。不過，需要提醒投資者的是，與銀行定期存款收益率不同，不同銀行、不同時期推出的理財產(chǎn)品并非期限越長收益越高。

記者比較發(fā)現(xiàn)，在各家銀行目前推出的各類理財產(chǎn)品中，兩大特點值得關(guān)注：首先，部分銀行的同一系列產(chǎn)品，短期與中長期保持了同一收益率，如浙商銀行永樂2號，99天與182天兩種期限的產(chǎn)品預(yù)期年化收益率都是5.36%。常熟農(nóng)商行常樂寶盈35天、92天兩款不同期限產(chǎn)品的收益率也基本一致，收益率并沒有因為投資期限的延長而提高。其次，所謂的“倒掛”在部分產(chǎn)品中依然有所體現(xiàn)，以江蘇銀行的部分財溢融產(chǎn)品為例，93天期限和364天期限的預(yù)期年化收益率分別為5.35%和5.3%。建行的乾元共享型產(chǎn)品116天期限和122天期限的預(yù)期年化收益率分別為4.72%和4.5%。

面對紛繁的理財產(chǎn)品，投資者該如何選擇?簡單看收益、比期限其實并不恰當(dāng)。一位銀行理財經(jīng)理告訴記者，在期限選擇中，投資者首先要看自己的流動性需求，如果流動性需求不高，確保未來一段時間不會動用到這筆資金，可以選擇購買期限較長的理財產(chǎn)品，避免資金因不同產(chǎn)品間騰挪出現(xiàn)“站崗”問題，損失收益;如果流動性需求較高，未來有可能會用到這筆資金，當(dāng)然就比較適合購買短期理財產(chǎn)品。而在比較收益時，除了比較預(yù)期年化收益率高低外，產(chǎn)品募集期長短、起息日、投資風(fēng)險等需格外關(guān)注。如果一個產(chǎn)品，募集期長達(dá)兩周，那實際資金投入的時間就比產(chǎn)品公布的期限拉長了兩周，實際收益就達(dá)不到預(yù)期;如果一個產(chǎn)品是當(dāng)日購買、次日起息的，就要比募集期較長的產(chǎn)品更實惠。此外，銀行發(fā)行的大部分是風(fēng)險等級為2級的非結(jié)構(gòu)性理財，本金及收益風(fēng)險較小。如果高收益的理財產(chǎn)品，風(fēng)險等級一般在3級及以上，并不適合穩(wěn)健型投資者。這類理財產(chǎn)品大部分為結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，投資者在購買時需在關(guān)注收益區(qū)間的同時，關(guān)注產(chǎn)品掛鉤品種，盡量選擇自己熟悉的標(biāo)的市場掛鉤的產(chǎn)品，同時留意有無觸發(fā)條件，即一旦觸發(fā)提前終止條款如何計息。

“收益翹尾”值得期待

“10月下旬將迎來大量繳稅，以及同業(yè)存單的到期，流動性壓力依然較大。”有銀行專家指出，國慶節(jié)前央行推出支持普惠金融的定向降準(zhǔn)政策，年內(nèi)應(yīng)該不會再推全面降準(zhǔn)。此外，從9月金融數(shù)據(jù)看，表外融資帶動社會融資增長，非銀存款帶動M2增速重回9%以上，貨幣政策難有大幅放松空間。“未來利率仍然看穩(wěn)，央行將繼續(xù)維持流動性緊平衡格局。短期內(nèi)銀行理財收益率不會有太大變化，將繼續(xù)維持窄幅波動。”

對于投資者來說，購買理財產(chǎn)品還要抓住時間節(jié)點和各行的特色服務(wù)。在時間節(jié)點方面，每逢季末、年末，市場對資金需求較高，屆時發(fā)售的理財產(chǎn)品一般會有較高的收益率。從目前來看，四季度貨幣政策仍然是穩(wěn)健偏中性，10月、11月資金流動性不會有太大變化，市場利率會保持相對平穩(wěn)，但12月流動性收緊是大概率事件，屆時銀行理財收益率很有可能會出現(xiàn)“收益翹尾”現(xiàn)象。同時，很多銀行為了吸引客戶，會在理財產(chǎn)品的銷售中推出新客戶專享產(chǎn)品，同一期限的產(chǎn)品收益會比老客戶高出不少，像南京銀行在售的一款91天期限的理財產(chǎn)品，新客戶專享的預(yù)期年化收益率達(dá)到了5.35%，比老客戶在“雙十一”享受的“特供”收益還高出0.1個百分點。蘇州銀行的新客戶可以購買到67天期限、預(yù)期年化收益率5.2%的專屬產(chǎn)品，比老客戶購買的同期限產(chǎn)品高出0.4個百分點。此外，不少銀行在手機(jī)銀行渠道也會有收益相對較高的專屬產(chǎn)品推出，投資者不妨貨比三家、仔細(xì)挑選。