備案雖然延期，但平臺配合監管的腳步卻并沒有放緩，目前大部分平臺都在積極依照政策做最后調整，投資者可從其官方網站及APP觀察進展。在當前監管未完全落地的環境下，投資者普遍更傾向于選擇上市系頭部平臺。
上市意味著對平臺規范程度、經營能力、信息披露等都提出了非常高的要求，平臺自身追求中長期發展，更將以安全穩健為企業運營的首要原則。據了解，自17年12月底“57號文”一落地，這些平臺就開始準備備案材料，頻頻與監管部門溝通，并從產品定義、策略、費率及存管銀行的認證流程等方向積極進行調整。
以較具代表性的桔子理財、宜人貸和拍拍貸為例，這三家平臺無論是背景還是安全配置，均實力相當。本文從平臺背景、保障機制、收益率、流動性及逾期率等多個維度綜合分析，為理性投資者提供投資參考。根據表格資料顯示，在三家平臺中，桔子理財的綜合投資性價比較高，風控實力領先。
桔子理財
桔子理財母公司樂信于17年12月在納斯達克上市，是幾家平臺中唯一專注于為投資者配置小微分散消費金融資產的平臺，其資產均來自同屬樂信的分期樂商城的白領消費金融債權。據樂信招股書顯示，桔子理財通過智能分散投資系統將每筆投資打散分配，平均每筆投資智能分散給151個借款人，平均借款金額僅為3500元，符合網貸細則的小額分散原則。
同時，桔子理財資產端的不良率在業內偏低。2015年1月至2017年9月期間，樂信180天壞賬核銷率基本在2%以下，低于中國持牌消費金融機構的平均水平。在資金存管方面，桔子理財選擇了12家全國性股份制商業銀行之一的廣發銀行，并在近期上線了“中合擔保-風險保障計劃”，保障平臺出借人利益。
相比另兩家平臺，桔子理財傾向于口碑傳播，因此品牌知名度相對較低，目標年化投資回報在5.5%-10.41%之間，處于中間水平。但投資者可根據自身資金流動性需要，選擇周周升、月月升（每周或每月可提取）或1、3、6、12、24個月期限的定存產品，且歷史承兌率100%，投資性價比較高。
宜人貸
宜人貸隸屬宜信旗下，是國內首家在美上市的網貸平臺。其資產來源為宜信及線上借款端，整體資產規模大。平臺借款業務主要為無抵押無擔保的信用借款，而出借服務主要針對信用較好的白領人群，主要項目為精英標和自動投標兩種，投資回報在10%-12.5%之間。
宜人貸的優勢在于團隊的互聯網、金融經驗豐富，品牌及認知度都比較高，交易資金也是由廣發銀行存管，并引入了第三方擔保公司保障機制，取代原有的質保服務，為用戶投資提供保障。
劣勢在于，宜人貸的不良率在上市互金公司中相對偏高。宜人貸財報顯示，截至2017年9月30日，宜人貸平臺2016年促成所有借款的累計凈壞賬率為4.6%，截至2017年6月30日，這一比例為3.4%。另外，標的投資期限在6-48個月，流動性相對較差。
拍拍貸
拍拍貸成立于2007年，是國內較為早期的網貸平臺，于17年底在紐交所上市。與宜人貸一樣，也以無抵押、無擔保的信用借款資產為主，其優勢是成立時間長，是國內首家被工商部批準運營的金融平臺。
平臺項目比較豐富，包括散標、債權交易、策略市場及新彩虹計劃等，根據用戶風險等級分為保守型、平衡型和進取型，投資期限在90天至360天不等，年化收益率在6%以上。同樣的，拍拍貸為用戶提供了中合擔保風險保障計劃，資金存管則接入了招商銀行。
雖然知名度和品牌地位在業內較高，不過拍拍貸的逾期率也在較高水平，其招股書披露，拍拍貸M1+逾期率在2014年是6.15%，從2015年到現在穩定在3.5-5%之間，投資者在選擇前需考慮相應風險。
