南方基金推出的“賺錢(qián)才收管理費(fèi)，多賺不多收”的創(chuàng)新產(chǎn)品南方瑞合三年定期開(kāi)放混合型發(fā)起式證券投資基金（LOF）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：南方瑞合，基金代碼：501062）即將于8月6日起正式發(fā)售，屆時(shí)投資者可前往各大銀行券商、南方基金官網(wǎng)、APP等渠道認(rèn)購(gòu)。
據(jù)悉，南方瑞合在費(fèi)率設(shè)計(jì)上采用有條件收取管理費(fèi)的模式：若封閉期收益率為正，則收取1.5%/年的管理費(fèi)；若封閉期收益率為負(fù)或零，則不收取管理費(fèi)。值得一提的是，有條件收取管理費(fèi)完全不同于此前市場(chǎng)上出現(xiàn)過(guò)的浮動(dòng)管理費(fèi)、分檔收費(fèi)等模式。基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)再好，也不會(huì)存在多提取管理費(fèi)的情況。通俗地說(shuō)，南方瑞合的收費(fèi)模式就是“給投資者多賺錢(qián)，基金公司絕不多拿一分錢(qián)管理費(fèi)；但沒(méi)給投資者賺錢(qián)，基金公司將不收取3年的管理費(fèi)”。
談及此產(chǎn)品的設(shè)計(jì)初衷，南方基金有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在中國(guó)的投資文化中，投資者普遍厭惡虧本，追求絕對(duì)收益。公募基金戰(zhàn)勝基準(zhǔn)只是一個(gè)相對(duì)價(jià)值的衡量標(biāo)準(zhǔn)，并不能等同于為客戶創(chuàng)造了價(jià)值。事實(shí)上，南方基金一直在探索“為客戶創(chuàng)造價(jià)值”的衡量標(biāo)準(zhǔn)和“與客戶共享價(jià)值”的理想方式。公募行業(yè)唯有堅(jiān)守“受人之托，代人理財(cái)”的初心，致力于為客戶持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值，才能贏得客戶的信任和托付，實(shí)現(xiàn)基業(yè)長(zhǎng)青。
除了費(fèi)率上的特殊設(shè)計(jì)，南方瑞合還由南方基金副總經(jīng)理兼首席投資官（權(quán)益）史博親自擔(dān)綱。從投資能力來(lái)看，史博的從業(yè)年限已有20，目前管理著時(shí)間跨度從1年到7年不等的多只公募基金：南方績(jī)優(yōu)、南方新優(yōu)享、南方智慧混合等。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月17日，史博管理的基金短中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)秀。其中，史博自2014年起管理的南方新優(yōu)享，其任職總回報(bào)為153.2%，同類(lèi)排名7/140，超基準(zhǔn)總回報(bào)106.73%。該基金2015-2017年每年回報(bào)均為正收益，成立以來(lái)年化收益為23.56%，連續(xù)三年業(yè)績(jī)排名前列。
其次，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)來(lái)看，南方瑞合還結(jié)合了傳統(tǒng)封閉式基金和開(kāi)放式基金的優(yōu)勢(shì)，每三年開(kāi)放一次，用制度的剛性克服人性的弱點(diǎn)，讓投資者體會(huì)到長(zhǎng)期投資帶來(lái)的價(jià)值。南方瑞合采用三年定期開(kāi)放的運(yùn)作方式，股票投資倉(cāng)位不低于40%，由基金經(jīng)理做好封閉期內(nèi)的資產(chǎn)配置，有利于減少投資者因擇時(shí)和資產(chǎn)配置能力缺失而造成的追漲殺跌等非理性交易，更加符合中國(guó)投資者的投資習(xí)慣、風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)。截至2017年末，全市場(chǎng)已成立的三年定期開(kāi)放的偏股混合型、靈活配置型基金成立以來(lái)的年化收益平均達(dá)22.87%，最高達(dá)34.86%。除此之外，為兼顧封閉期內(nèi)流動(dòng)性需求，南方瑞合擬在上交所上市，屆時(shí)投資者可通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)基金份額。
（注：南方瑞合基金管理費(fèi)每日計(jì)算，逐日累計(jì)至每個(gè)封閉期的最后一日。經(jīng)基金管理人與基金托管人雙方核對(duì)無(wú)誤后，在每個(gè)封閉期的最后一日，若基金份額的期末凈值小于或等于期初凈值，則該封閉期及前一開(kāi)放期（若有）內(nèi)的管理費(fèi)全額返還至基金資產(chǎn)。基金凈值增長(zhǎng)的計(jì)算不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）
