據中國證券報 據德意志銀行最近發布的報告分析指出，2018年將成為各種資產回報史上最差的一年。根據今年前11個月的資產回報計算(按美元計算)，全球有89%的資產實現負收益，這已經是1901年有統計以來最糟糕的一年，秒殺了此前的最差1920年(84%資產負收益)以及1929年的經濟大蕭條。
12月21日上周五，德銀又發布報告更新了上述可怕的數字：截至12月20日上周四，以美元調整后計價，今年累計負回報的資產占比已經高達93%。
從全球主要資產今年前11月收益情況來看，俄羅斯MICEX指數以19.6%的收益位居第一，希臘Athex指數以-20.2%的跌幅墊底。
耐人尋味的是，報告還指出，2017年是有史以來全球資產表現最好的一年。一年之間，怎么就從史上最好變成了史上最差呢?
報告認為：2010年至2017年期間，全球經濟增長普遍低于歷史趨勢，但央行的量化寬松和負/零利率確保資產價格普遍上漲，市場的波動性也被央行碾平。雖然在過去18個月左右，全球經濟增長普遍高于歷史趨勢，但對于資產來說最重要的是，央行已從QE (量化寬松)峰值轉為QT(量化緊縮)。資產已經處于下行趨勢，而且波動性已大幅上升。
如此之差的表現，令德意志銀行在12月初的報告中無力展望：隨著今年最后一個月到來，鑒于各類資產負面回報率很高，需要圣誕老人送來一個超級大禮包才能真正改變今年的悲慘境遇。
沒想到，圣誕老人最終送來的是熊市大禮包：美股道瓊斯指數圣誕節前下跌2.91%，創近16個月以來新低;標普500跌2.71%，創20個月以來新低;納指跌2.21%，創17個月以來新低。納指和標普都已經進入了“技術性熊市”，道指距離進入熊市還差不到1%的跌幅。
都說雞蛋不要放在一個籃子里，但是裝雞蛋的籃子卻都在一輛車上。在史上最差的一年，分散投資也在劫難逃。分散投資者張明說：向來信奉分散投資理念，年初時便將投資分散到各類資產中，買了股票型基金、混合基金、FOF、美股ETF、黃金ETF、原油基金、QDII等等，想著到年底怎么也能有一半取得正收益。萬萬沒想到，這一年各類資產基本都是負收益，從股票型基金到美股ETF再到原油基金，悉數淪陷。
