常熟的民營企業家周先生全方位仔細考量后，認為他的兒子并不適合事業“接棒”，且花錢大手大腳無節制，最近，他來到民生銀行蘇州分行，隔代為孫子成立了家族信托。為其辦理業務的銀行財富顧問說，這位企業家的訴求是跨代傳承、關注第三代成長、避免第二代的揮霍及侵吞財產，并讓信托投資　慢　慢“錢　生錢”。在制定規則時，這位企業家就指定財富增值部分用于受益人也就是孫子的學業及創業基金，等到孫子50周歲時，由他自主決定是否解散該家族信托。

定期將受益指定給照顧殘疾孩子的監護人、保障女兒婚后生活各項費用……近來，在蘇城高凈值人群中，集財富增值、保全、傳承功能于一體的家族信托逐漸成為熱門話題，不少人已行動起來，挪出部分資金，組建家族信托。據蘇城銀行業業內人士統計，今年在蘇家族信托業務規模同比去年翻兩番，總量達近三年的總和。

財產的保全講求一個穩字

家族信托是“財富傳承機”

揭開家族信托的神秘面紗，中國銀保監會對它下了權威定義：家“族信托是信托公司接受委托人的委托，以家庭財富的保護、傳承和管理為主要信托目的，提供財產規劃、風險隔離、資產配置、子女教育、家族治理、公益(慈善)事業等定制化事務管理和金融服務的信托業務。”從中可以發現，家庭財富的保護、傳承目的位列財富管理之前。

目前在我國的高凈值人群中，擁有財富的以跟隨中國經濟飛速發展的企業主、企業高管等為主，胡潤研究院的調查數據顯示，截止到2018年，大中華區擁有千萬資產的“高凈值家庭”數量達到201萬戶，比上一年增加15萬戶，增長率達8.1%。“隨著企業規模壯大，創一代年歲漸高，企業家們最擔憂其辛苦創業而來的商業帝國以及點滴積累下的家族財富，不能永續傳承。”中信銀行蘇州分行私人銀行總行級財富顧問賀寅飛介紹說，事實也證明這樣的擔憂一點也不多余，如曾經的寧波首富熊續強，2018年，還曾以295億身家位列胡潤百富榜第95名，哪知短短兩個月后，他的銀億股份就宣布3億公司債無法如期兌付，半年后銀億集團竟申請破產重整，從寧波首富到破產重整，前后間隔僅僅247天。浙江女首富周曉光變高負債、山西首富李兆會敗光100億……這樣的案例并不少見。而反觀歐美國家，眾多耳熟能詳的家族如洛克菲勒、肯尼迪家族，都已借道家族信托、家族基金的“財富傳承機”，成就了家族財富的基業常青。賀寅飛認為，如今高凈值人群的思維方式悄然改變，考慮的不僅是通過各種投資方式使財富持續增值，更重要與關鍵的是財富保全與傳承，并要求能盡可能實現風險隔離，家族信托正好肩負起了這項“使命”。

“與傳統信托業務相比，主要有三方面不同。”蘇州信托的戰略研究經理田宇辰認為，通常，客戶購買傳統信托產品主要為了獲得信托收益，而設立家族信托重點在于財產的隔離與傳承;另一方面，家族信托的期限一般會達到10年以上甚至是跨越很多代，這也體現了家族信托財富傳承的目的;最后，相比傳統資金類信托，家族信托往往還涉及股權、不動產、藝術品等非資金類的信托財產。

家族信托何以爆發式增長

防風險意識增強是觸發點

據了解，2012年我國成立首單家族信托，截至2018年底，全國68家信托公司中有33家開展了家族信托業務，存量家族信托業務規模超過800億元，而2019年的增幅更達到了前所未有的激增。

“創一代企業家的平均年齡已超過55歲，正處于代際傳承的關鍵節點，對于家族企業而言，面臨著持續經營或業務轉型的選擇。”招商銀行私人銀行(蘇州)中心總經理陳澍告訴記者，如今蘇城高凈值人群中的主流企業家們更具國際視野，全球經濟不確定性因素增多、企二代未必一定適合接班等各種現實問題讓企業家們的防風險意識不斷增強，步步緊逼的危機感讓他們不得不對以后未雨綢繆。

經營著一家貿易公司的黃先生最放心不下的就是身患殘疾、生活無法自理的女兒，從她出生開始，黃先生就在外拼搏，為女兒將來保障，妻子則在家悉心照料。如今女兒已過而立之年，妻子和他也漸感力不從心，這兩年，將照顧女兒的重任交給了保姆，認真負責的保姆阿姨得到了夫妻倆的肯定。今年兩人拿出3000萬元，在中信銀行蘇州分行投資了家族信托，受益人為女兒，但條款中明確規定，女兒被照料妥帖，其照顧人也就是保姆阿姨，就能享受家族信托的每年收益。“有約束，又保證了財富的安全。”黃先生說，這下他就放心了，在他和老伴無能為力時，盡可能保障了女兒接下來的生活。

“任何家庭成員個人的能力、債務、離婚、意外等均不會導致家族財產受損，使家庭成員能持續地、安全地從家族財富中受益。”賀寅飛介紹說，家族信托能最好地保障家庭資產不因為一些其他因素而外流，如子女的婚姻風險等。有客戶考慮到“子女的婚姻存在隱憂，又不想因簽訂結婚協議的尷尬和財產公證的繁瑣手續影響了小兩口的感情，就選擇讓銀行專業人士為他們提供家族信托服務。”民生銀行蘇州分行投資顧問鄒琳說，最近一位蘇州企業家就為即將新婚的女兒成立了2000萬元的家族信托，用來保障女兒婚后的生活，既能擁有安全穩定的收入，萬一婚姻遭遇不穩定，又不會有引發財產糾紛的麻煩。

值得一提的是，如今在蘇州，家族信托也與起步較早的歐美國家一樣，逐漸開始發揮獨特的社會作用。老伴過世，一兒一女早早定居美國且經濟富裕，85歲的孫先生近日來到中信銀行蘇州分行私人銀行，將自己打拼一輩子的積蓄8000萬元組建了慈善信托，每年的財富增值及孫先生身故后的財富受益人均為慈善機構，用于幫困助學。擁有大愛的孫先生認為，成立慈善信托后，能不間斷、靠譜地幫扶更多困難人群，讓他打拼一輩子的辛苦永續不斷地幫助需要幫助的人。

更多人著手提前規劃傳承

專業人才的服務需緊跟上

“當經營狀況良好時，想到未來的風險，正好有部分資金閑置，遂追加投入家族信托。”在招行蘇州分行，一年多前就成立3000萬元家族信托的一位企業家在最近又追加投入了8000萬元。他的理念是要守牢底線，哪怕今后遭遇重大變故，也能保證下一代、再下下代的多代財富傳承。

而像這位企業家一樣，提前規劃家族傳承的蘇州高凈值人群正越來越多。“也就是去年之前，有這種訴求找來的客戶還是鳳毛麟角，到今年，有點接踵而至的感覺。”蘇城幾家家族信托業務起步較早的股份制銀行業內人士坦言，正是這種防患于未然的理念讓家族信托在企業家圈層熱得發燙。

對家族資產進行隔離保護、隔離債務風險、控制子女繼承速度、進行遺產稅規劃、海外稅務籌劃，對于一些受益安排可個性化設置，并百分百完美實現，這些功能都讓家族信托魅力無限，因為這些問題都是遺囑、贈與、商業保險等單一的傳統財富工具無法解決的，需要家族信托這樣統籌、長期、全面的規劃。

事實上，為了讓家族信托合規合法，成立每一單都要花費專業人士大量的時間和精力。有一單是關“于股權類的家族信托，半年多了，

還沒全部完成。”陳澍說，除了委托人、受益人之間的條款約定，還涉及到稅務、法律方面繁瑣的事務，企業家還必須拿出切實有力的證據說明其資金來源的合法正當以及在組建家族信托時，企業狀況處于經營良好的狀態，而非為了逃避債務而惡意成立家族信托。“高凈值人群對家族信托的認知日益提高，相信家族信托能給他們帶來足夠的安全感。”專業人士的一致看法是，這塊市場將在接下來的一段時間內繼續保持高速猛增，銀行與信托公司正努力配備相關專業人士主攻市場。

“在受益人及所容納資產類別的安排上如今都還有較大的局限性。”在采訪中，業內人士一致認為，作為“舶來品”的家族信托如今在國內的發展還處于初級階段。囿于一些客觀因素，目前的家族信托僅限于直系親屬作為受益人，并只接受股權與現金類資產，國外較為普遍的房產、藝術品、古董等均未實現，同時能幫助高凈值人群較好打理家族信托的專業人士需要法律、稅務、公司管理、股權等涉及各個領域的專業知識，要求極高，專業人才相對匱乏也限制了其發展。

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哪類人群適合創設家族信托?

按照目前蘇城各家金融機構給出的“硬杠杠”，1000萬元現金就可成立家族信托，但事實上，投資的人群95%以上均為資產規模較大的企業家。

賀寅飛介紹說，因為一旦家族信托成立，這部分資金就在相當長一段時間內無法動用，且增值部分的信托收益也并非適合年年

取出。

如今，蘇城市場上還有金融機構推出了“迷你的家族信托”等變通，如保險金家族信托等，約定條款各不相同，但資金等硬門檻略為放低，也引來一些投資者試水。