在經歷了9月“季末大考”帶來的“水漲船高”和國慶中秋雙節的假日效應后，上周，銀行理財產品的平均預期年化收益率為4.64%。記者昨天從多家銀行了解到，這兩天在售的理財產品預期年化收益率超過5%的有不少，銀行理財收益保持著穩健態勢，一度出現的收益與期限“倒掛”的情況有所緩和，但“期限越長不一定收益越高”的情況仍值得市民投資者關注。
多款理財產品收益超5%
9月，銀行面臨三季度考核，市場資金壓力較大，理財產品的收益率可謂乘勢而上。數據顯示，當月，銀行理財產品平均預期年化收益率為4.61%，較8月份上升了0.05個百分點，創2015年9月以來新高。從不同類型銀行來看，城商行理財產品平均預期收益率達到4.71%，在所有類型銀行中最高。
在經歷了國慶中秋雙節后，這兩周銀行理財收益保持了穩定上揚的態勢。數據顯示，上周，全國各銀行理財產品發行量超過2600款，平均預期年化收益率為4.64%。記者昨天查閱了多家銀行網站發現，本周才剛開個頭，銀行理財產品收益情況保持著上周走勢。這兩天在售的理財產品中，大部分產品的預期年化收益率超過4.5%，其中，超過5%的也有不少。以建設銀行為例，乾元鑫溢江南系列產品不同期限的平均收益率在4.6%、4.7%左右，基本代表了國有大行發行理財產品收益相對穩健的特點。蘇州銀行、江蘇銀行、浙商銀行等發行的理財產品收益率要高出不少。蘇州銀行與建行差不多同期限的產品，收益率在4.8%左右，部分產品可以達到5%。江蘇銀行在售的很多理財產品的預期年化收益率都超過5%，部分達到了5.35%。
值得一提的是，從10月20日開始，為避免理財糾紛，治理誤導銷售、私售“飛單”等問題，銀行業金融機構按規定需實施專區“雙錄”，即設立銷售專區并在銷售專區內裝配電子系統，對自有理財產品及代銷產品銷售過程同步錄音錄像。對于去銀行買理財產品的市民來說，“雙錄”實施之后，像存款變保險等的情況將被杜絕。
不能簡單比較收益與期限
數據顯示，從銀行上周不同期限理財產品看，3個月以內理財產品平均預期收益率為4.53%，3到6個月理財產品平均預期收益率為4.65%，6到12個月理財產品平均預期收益率為4.76%，12個月以上理財產品平均預期收益率為4.92%，收益、期限呈正相關關系，一度出現的“倒掛”問題有所緩解。
不過，需要提醒投資者的是，與銀行定期存款收益率不同，不同銀行、不同時期推出的理財產品并非期限越長收益越高。記者比較發現，在各家銀行目前推出的各類理財產品中，兩大特點值得關注：首先，部分銀行的同一系列產品，短期與中長期保持了同一收益率，如浙商銀行永樂2號，99天與182天兩種期限的產品預期年化收益率都是5.36%。其次，所謂的“倒掛”在部分產品中依然有所體現，以江蘇銀行的部分財溢融產品為例，93天期限和364天期限的預期年化收益率分別為5.35%和5.3%。
面對紛繁的理財產品，投資者該如何選擇?簡單看收益、比期限其實并不恰當。一位銀行理財經理介紹，在期限選擇中，投資者首先要看自己的流動性需求，如果流動性需求不高，確保未來一段時間不會動用到這筆資金，可選擇購買期限較長的理財產品;如果流動性需求較高，則適合購買短期理財產品。
而在比較收益時，除了比較預期年化收益率高低外，產品募集期長短、起息日、投資風險等需格外關注。如果一個產品，募集期長達兩周，那實際資金投入的時間就比產品公布的期限拉長了兩周，實際收益就達不到預期;如果一個產品是當日購買、次日起息的，就要比募集期較長的產品更實惠。
此外，銀行發行的大部分是風險等級為2級的非結構性理財，本金及收益風險較小。如果高收益的理財產品，風險等級一般在3級及以上，并不適合穩健型投資者。這類理財產品大部分為結構性理財產品，投資者在購買時需在關注收益區間的同時，關注產品掛鉤品種，盡量選擇自己熟悉的標的市場掛鉤的產品，同時留意有無觸發條件，即一旦觸發提前終止條款如何計息。
“收益翹尾”值得期待
“10月下旬銀行將同業存單到期等，流動性壓力依然較大。”有銀行專家指出，國慶節前央行推出支持普惠金融的定向降準政策，年內應該不會再推全面降準。此外，從9月金融數據看，表外融資帶動社會融資增長，非銀存款帶動M2增速重回9%以上，貨幣政策難有大幅放松空間。“未來利率仍然看穩，央行將繼續維持流動性緊平衡格局。短期內銀行理財收益率不會有太大變化，將繼續維持窄幅波動。”
對于投資者來說，購買理財產品還要抓住時間節點和各行專屬服務。在時間節點方面，每逢季末、年末，市場對資金需求較高，屆時發售的理財產品一般會有較高的收益率。
從目前來看，四季度貨幣政策仍然是穩健偏中性，10月、11月資金流動性不會有太大變化，但12月流動性收緊是大概率事件，屆時銀行理財收益率很有可能會出現“收益翹尾”現象。同時，很多銀行為了吸引客戶，會在理財產品的銷售中推出新客戶專享產品，同一期限的產品收益會比老客戶高出不少，像蘇州銀行的新客戶可以購買到67天期限、預期年化收益率5.2%的專屬產品，比老客戶購買的同期限產品高出0.4個百分點。此外，不少銀行在手機銀行渠道也會有收益相對較高的專屬產品推出，投資者不妨貨比三家、仔細挑選。
